[추천도서] 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자

벤저민 그레이엄의 현명한 투자자

 

 

벤저민 그레이엄은 투자에 있어서 가장 중요한 것은 안정적인 수익률을 얻는 것이라고 믿었습니다.

 

그의 철학은 무위험 자산과 위험 자산의 적절한 조합을 통해 안정적인 수익률을 창출하는 것이었습니다.

 

이에 대한 노하우를 담은 책 "The Intelligent Investor"는 투자 분야에서 가장 유명한 책 중 하나로 자리 잡았습니다.

 

이 책은 투자를 할 때 기본적으로 지켜야 할 규칙들을 제시하고 있습니다.

 

그 중에서도 가장 중요한 것은 '마진 오브 세이프티'라는 개념입니다.

 

벤저민 그레이엄은 투자할 때 손해를 보지 않기 위해서는

 

자신이 투자한 금액에 대한 최소한의 수익률을 보장받아야 한다고 믿었습니다.

 

이를 위해 그는 "세이프티 마진"을 도입하여 투자자들이 손실을 최소화할 수 있도록 도왔습니다.

 

그레이엄의 철학에서 또 하나 두드러진 것은 '가치 투자'입니다.

 

이는 기업의 잠재력과 실적을 분석하고 저평가된 기업에 투자하는 전략을 말합니다.

 

벤저민 그레이엄은 이를 'Mr. Market'이라는 개념으로 설명합니다.

 

'Mr. Market'은 어느 한 순간에 기업의 가치를 과대 혹은 과소평가하며 주가가 상승하거나 하락하는 것입니다.

 

투자자는 'Mr. Market'이 실제 가치보다 더 낮은 가격으로 기업을 평가했을 때 기업에 투자하여 수익을 창출할 수 있다는 것입니다.

 

이 책은 또한 투자자들에게 중요한 경고를 하고 있습니다.

 

"매수할 때 저평가 된 주식이 더 많다면, 매도할 때는 고평가 된 주식이 더 많다는 것을 기억하라"는 경고입니다.

 

이는 주식시장에서의 강세나 약세를 판단할 때 매우 중요한 역할을 합니다.

 

그레이엄은 또한 투자자들이 감정적으로 행동하지 말아야 한다고 강조합니다.

 

많은 투자자들이 주식시장에서의 짧은 시간 내에서의 주가 변동에 감정적으로 반응하여 매매를 하게 되는데,

 

이는 종종 손해를 입게 되는 주요 원인 중 하나입니다.

 

이를 해결하기 위해서 그는 '무선경적 투자'를 제안하며,

 

투자자가 투자 전략을 수립하고 그것을 따르는 것이 중요하다고 말합니다.

 

이렇게 하면 투자자들이 감정적으로 흔들리는 것을 방지할 수 있고, 자신의 투자전략에 맞게 행동할 수 있습니다.

 

또한 그레이엄은 투자에 대한 개인의 방식과 성격도 중요하다고 말합니다.

 

자신에게 맞는 투자전략을 찾아내고, 그것을 따라서 투자하는 것이 중요하다고 이야기합니다.

 

그렇게 함으로써 투자자는 자신만의 고유한 전략을 가지게 되며, 그에 따른 수익을 창출할 수 있습니다.

 

이 책은 70년 이상의 역사를 가지고 있는 만큼, 현대적인 투자 전략과는 약간의 차이가 있을 수 있습니다.

 

그러나 그레이엄의 철학은 여전히 매우 유효하며, 투자자들이 꼭 지켜야 할 원칙들을 잘 설명해주고 있습니다.

 

따라서 이 책은 투자 초보자부터 전문가까지 모두에게 권장할 만한 책입니다.